Balance de situación de cuentas. ¿Qué es y cómo hacerlo?
El balance de situación de una empresa es un ejercicio clave para la gestión empresarial. Te lo contamos todo sobre el balance de situación.
1/3/2023
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7 min
El fondo de maniobra o capital de trabajo representa los recursos disponibles con los cuales cuenta la empresa para afrontar sus obligaciones de pago a corto plazo.
El fondo de maniobra o capital de trabajo se puede definir como la capacidad que tiene la empresa en materia de recursos, para afrontar el pago de las deudas de la empresa en el corto plazo.
Dentro del Balance de Situación de Cuentas o Estado de Situación Patrimonial, para calcular el fondo de maniobra, es necesario enfocar la mirada en los Activos Corrientes y en los Pasivos Corrientes, y efectuar desde cálculos simples hasta estimaciones de complejidad creciente.
El fondo de maniobra se utiliza para la toma de decisiones, dependiendo de las necesidades de los usuarios de la información.
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Existen fórmulas de diversa complejidad en el cálculo del fondo de maniobra o capital de trabajo, dependiendo de las necesidades técnicas.
Se compara globalmente el Activo Corriente y el Pasivo Corriente del Balance de Situación de Cuentas, sin considerar rubros específicos.
Fondo de Maniobra = Activo Corriente – Pasivo Corriente
Fondo de Maniobra positivo: Activo Corriente > Pasivo Corriente
Fondo de Maniobra negativo: Activo Corriente < Pasivo Corriente
En complemento a la fórmula tradicional del fondo de maniobra, representada por la diferencia entre el Activo Corriente y el Pasivo Corriente, existe otra fórmula complementaria que analiza el tiempo necesario para estabilizar el fondo de maniobra relacionado con la actividad principal de la empresa, y se denomina Brecha Financiera o relación de velocidad en el ciclo de fondos.
El fondo de maniobra calculado por el método analítico permite considerar adecuadamente la composición de los elementos pertinentes del Activo Corriente y del Pasivo Corriente en el cálculo.
El fondo de maniobra puede arrojar un resultado positivo o negativo, e incluso un saldo neutro.
Este resultado implica que los recursos para enfrentar las obligaciones de corto plazo son suficientes para abonar las deudas de corto plazo, e incluso existen recursos en exceso. Mantener un fondo de maniobra positivo, pero que deja un gran margen de recursos ociosos, no necesariamente es bueno para la empresa, porque no se invierte el dinero en efectivo adecuadamente.
Este resultado implica que los recursos para enfrentar las obligaciones de corto plazo son insuficientes para abonar las deudas de corto plazo, es decir, marca claros problemas de liquidez corriente.
Si el resultado del fondo de maniobra fuera cero, significa que la empresa no cuenta con recursos excedentes, pero tampoco cuenta con deudas que no puedan afrontarse en el corto plazo. A nivel financiero, un fondo de maniobra cero, es en definitiva un fondo negativo, pues no existen excedentes y, ante imprevistos, el fondo de maniobra cero puede convertirse en negativo.
Existen algunos métodos para mejorar el fondo de maniobra o capital de trabajo. Algunos pueden lograrse mediante decisiones empresariales y otros dependen de nuestros terceros, con quienes debemos negociar.
1 – Acelerar el Ciclo de Cobros: para reducir la brecha financiera y mantener equilibrado el fondo de maniobra, es mejor tener ciclos de cobranzas cortos.
2 – Equilibrar el Ciclo de Pagos en función del Ciclo de Cobros: si los ciclos de cobros son largos, el ciclo de pagos no puede ser corto, porque genera problemas de liquidez; por otra parte, si los ciclos de cobros son rápidos, pero los ciclos de pagos son demasiado largos, pueden generarse recursos ociosos, salvo que inviertan adecuadamente.
3 – Refinanciar Deudas de Corto Plazo a Largo Plazo: en este caso, es necesario evaluar los costos de refinanciación, y optar por deudas a mediano plazo a tasas fijas, para reducir el impacto de las deudas de corto plazo en el capital de trabajo, pero sin generar daños financieros en la empresa.
4 – Administrar de manera eficiente el Inventario: para evitar el sobre stock o el desabastecimiento, pero al mismo tiempo, logrando equilibrar el ciclo de inventarios y reducir la brecha financiera.
5 – Buscar alternativas financieras: no es necesario financiarse siempre con proveedores, es posible comprar a los proveedores, pero financiarse con créditos bancarios, con fondos para PYMES, con subsidios para emprendedores, e incluso con moratorias fiscales.
6 – Controlar el retiro de dividendos: los inversionistas necesitan cobrar sus dividendos, que es la rentabilidad que les brinda su inversión en la empresa. Sin embargo, extracciones masivas de efectivo o equivalentes de efectivo en un solo mes, por ejemplo, puede ocasionar serios inconvenientes en el fondo de maniobra.
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