Artículo anterior
Siguiente artículo
Ratios financieros. Qué son y qué tipos existen

Ratios financieros. Qué son y qué tipos existen

3/2/2023

-

7 min

El análisis técnico de los Estados Financieros o Balance de Situación de Cuentas, tiene como finalidad conocer la composición de los bienes y derechos de la empresa, de sus obligaciones con socios y con terceros, y de los resultados económicos de su actividad, en un momento dado, pero también a lo largo del tiempo.

De este modo, es posible identificar un análisis horizontal de los Estados Financieros de la empresa, que comprende el análisis de un determinado rubro a lo largo del tiempo. El análisis horizontal es un cálculo porcentual. Por ejemplo: analizar durante 5 años, al cierre de cada ejercicio comercial, cómo han evolucionado porcentualmente las deudas con proveedores.

Además, existe un análisis vertical o estructural de los Estados Financieros de la empresa, que comprende la proporción que mantienen determinados rubros con respecto al total. Por ejemplo: analizar la proporción del activo que se mantiene en dinero en efectivo, con respecto al total del activo, o la proporción de inmovilizado material con respecto al total del activo. Estos análisis se realizan para una sola fecha de corte, es decir, de manera estática.

Las empresas, a los fines de obtener mejor información, aplican índices financieros para observar el comportamiento de los análisis verticales a lo largo del tiempo, es decir, de manera horizontal.

Luego de realizadas estas pruebas globales sobre los Estados Financieros de la empresa, se aplican los ratios, los cuales son relaciones entre elementos de los Estados Financieros, que se establecen a los fines de determinar las capacidades de la empresa para obtener rentabilidad, para realizar cobros y efectuar pagos, para afrontar deudas a corto y largo plazo, entre otros indicadores.

¿Qué es un Ratio Financiero?

Dentro de los ratios mencionadOs, existen algunos ratios específicos para analizar las operaciones financieras de la empresa, es decir, cobros y pagos.

En los ratios financieros se establecen relaciones entre los distintos componentes de los Estados Financieros, para determinar la capacidad de cobro y de pago de la empresa a corto, mediano y largo plazo, dependiendo de las relaciones que se establezcan.

Tipos de Ratios Financieros más importantes

Para analizar los ratios financieros, es necesario centrarnos específicamente en el Balance de Situación de Cuentas de la empresa:

Balance de situación de cuentas de la empresa

Dependiendo del giro comercial de la empresa, de las necesidades de financiación de terceros, de las necesidades de otorgar financiamiento a los clientes, de la importancia de contar con activos inmovilizados, entre otros factores, los ratios financieros más importantes a analizar son:

Fondo de Maniobra

El fondo de maniobra o capital de trabajo representa los recursos disponibles con los cuales cuenta la empresa para afrontar sus obligaciones de pago a corto plazo. 

Para el cálculo simple del Fondo de Maniobra, se compara globalmente el Activo Corriente y el Pasivo Corriente del Balance de Situación de Cuentas, sin considerar rubros específicos.

Fondo de Maniobra = Activo Corriente – Pasivo Corriente

El resultado ideal es tener un Fondo de Maniobra positivo, pero que no genere recursos ociosos. 

Para mejorar el Fondo de Maniobra de la empresa, se requiere, por ejemplo: acelerar el Ciclo de Cobros, equilibrar el Ciclo de Pagos en función del Ciclo de Cobros, refinanciar Deudas de Corto Plazo a Largo Plazo, administrar de manera eficiente el Inventario, buscar alternativas financieras, controlar el retiro de dividendos.

Si necesitas más información en profundidad sobre el fondo de maniobra, puedes leer nuestro artículo:

Ratio de Liquidez

El capital Circulante o Activo Corriente de la empresa, representa una medida de la liquidez de la empresa a corto plazo, es decir, representa los recursos en efectivo, equivalente de efectivo, inversiones a corto plazo, derechos de cobro a corto plazo, mercaderías y otros créditos de alta rotación.

La empresa necesita dinero en efectivo o su equivalente para afrontar deudas en el corto plazo, estas deudas están representadas por el pasivo Circulante o Pasivo Corriente. 

Comprende: deudas con proveedores, deudas impositivas y de seguridad social, deudas bancarias a vencer a corto plazo, acreedores varios. 

Liquidez = Activo Corriente / Pasivo Corriente

El ratio de liquidez representa la capacidad de la empresa para hacer frente a las deudas de corto plazo. Este ratio mide también la reserva de fondos líquidos con que cuenta la empresa en relación a las obligaciones de corto plazo.

Conocer el ratio de liquidez ayuda a la empresa a planificar la adquisición de nuevas deudas o la aplicación de fondos en inversiones de corto plazo, por ejemplo: colocación de depósitos a plazo fijo, compra de moneda extranjera, entre otros.

Ratio de Endeudamiento

El ratio de endeudamiento se utiliza para realizar un diagnóstico de la cantidad y la calidad de la deuda que tiene la empresa, así como para comprobar hasta qué punto se obtiene el beneficio suficiente como para soportar las cargas financieras.

Se puede medir el ratio de endeudamiento total, solo a corto plazo o solo a largo plazo, dependiendo de la necesidad de información que tenga la empresa.

Endeudamiento = Pasivo / (Pasivo + Patrimonio Neto)

El valor óptimo del ratio de endeudamiento se sitúa entre 0,4 y 0,6. Si es superior a 0,6, la empresa está perdiendo autonomía y dependiendo demasiado de terceros. Si es inferior a 0,4, la empresa puede tener un exceso de capitales propios, desaprovechando las oportunidades de financiación externa.

Ratio de Solvencia

El proceso de evaluación de la solvencia a largo plazo, es diferente de la evaluación de liquidez a corto plazo, tanto por el horizonte temporal como por las variables básicas que se utilizan. Mientras que el análisis de corto plazo se centra en la liquidez, el largo plazo se centra en el resultado como elemento fundamental para la generación de solvencia y liquidez de largo plazo.

En líneas generales, el ratio de solvencia corresponde a la relación entre el activo total de la empresa y el pasivo total de la empresa, es decir, mide la capacidad de la empresa para hacer frente a deudas en el largo plazo. 

Solvencia = Activo Total / Pasivo Total

El ideal es que el activo total supere al pasivo total de la empresa, en un valor no superior a 2.

Junto con la fórmula simple de solvencia, se evalúa también el ratio de inmovilizado material de la empresa, para evaluar cuántos activos de difícil conversión en efectivo posee la empresa. Si bien constituye un respaldo o garantía importante tener inmuebles y vehículos, por ejemplo, no es posible convertirlos en efectivo o su equivalente de inmediato.

Inmovilizado = Activo no corriente o fijo / Activo Total

El ideal es que el inmovilizado no sea superior a 0,5, es decir, que el activo fijo no corresponda a más del 50% del activo total, pero esto depende del giro del negocio, de las necesidades operativas, entre otras.

Ratio de Apalancamiento

El apalancamiento financiero implica la inclusión en la estructura de capital de una empresa, de la deuda que paga un rendimiento fijo, ya que ningún acreedor estaría dispuesto a prestar fondos a la empresa sin el colchón y la seguridad que proporciona el capital de los fondos propios, es decir, la utilización de la existencia de un importe dado de capital propio como base para el endeudamiento.

Ratio de Apalancamiento

El resultado ideal del apalancamiento financiero es próximo a 1, lo que implica que es indistinto utilizar financiación propia o de terceros.

¿Por qué son importantes los Ratios Financieros para las empresas?

Los ratios financieros son útiles para la toma de decisiones eficientes y oportunas por parte de los stakeholders, al igual que las técnicas de análisis horizontal y vertical de Estados Financieros.

¿Qué indicadores son focales para cada stakeholder?

  • Proveedores: liquidez, solvencia y endeudamiento.
  • Bancos: liquidez, solvencia, endeudamiento, flujos de fondos.
  • Inversionistas: liquidez.
  • Management: todos los ratios, incluyendo el flujo de fondos positivos con equilibrio temporal.

¿Cómo calcular e interpretar Ratios Financieros?

El cálculo de los ratios financieros requiere ejecutar las siguientes etapas:

  1. Etapa preliminar: consiste en recopilar y estudiar la totalidad de la información necesaria para efectuar los análisis pertinentes, por ejemplo: contar con Estados Financieros aprobados que reflejen la realidad económico-financiera de la empresa a una fecha de corte, conocer el informe de auditoría de dichos Estados Financieros, analizar los hechos posteriores al cierre de ejercicio.
  2. Aplicación de herramientas de análisis: estudios porcentuales globales, que comprenden el análisis vertical o estructural y el análisis horizontal; y la aplicación de ratios o índices. En este caso, de los ratios financieros, pero existen otros ratios que brindan información esencial de la empresa.
  3. Transmisión de la información: redacción del informe con la interpretación de los ratios, necesario para la toma de decisiones por parte de los stakeholders. La interpretación de los ratios depende específicamente de cada indicador calculado.

¿Quieres conocer cómo mejorar tus procesos? Agenda una DEMO con Riskallay.


Descarga nuestra app

Artículos relacionados

ROA y ROE. ¿Qué son?, fórmulas y cómo relacionarlos.

ROA y ROE. ¿Qué son?, fórmulas y cómo relacionarlos.

Calcular el ROE y ROA de una compañía es importante para la gestión financiera de ésta. Te contamos cómo hacerlo de forma sencilla.

27.1.2023
-
Leer artículo
Estructura de costes de una empresa. ¿Qué es y cómo crearla?

Estructura de costes de una empresa. ¿Qué es y cómo crearla?

La gestión económica y financiera de una empresa es una tarea compleja. Crear una estructura de costes ayudará a gestionar mejor tu compañía

1.12.2022
-
Leer artículo
Ratio de liquidez. Interpretación y cómo calcularlo

Ratio de liquidez. Interpretación y cómo calcularlo

El ratio de liquidez es uno de los más importantes para la gestión económica de una empresa. Te contamos cómo calcularlo e interpretarlo

24.1.2023
-
Leer artículo

Suscríbete

Únete a nuestra newsletter

No me interesa